Jaka jest wartość wykupu?

Wartość wykupu to kwota, którą emitent musi zapłacić w celu odkupienia pewnego rodzaju bezpieczeństwa, zanim zabezpieczenie osiągnie datę terminu zapadalności.Chodzi o ustalenie, jaka cena pozwoliłaby emitentowi dokonać tego rodzaju transakcji i zminimalizować stratę, albo nadal czerpać pewne korzyści z transakcji.Kwestie obligacji są wspólnym przykładem inwestycji, które mogą zostać wymienione w pewnym momencie przed datą dojrzałości.

Nie ma jednego sposobu na obliczenie wartości wykupu związanej z daną inwestycją.W grę wchodzi szereg czynników, w tym czas pozostałego do momentu dojrzewania bezpieczeństwa, korzyści, które zostaną zrealizowane z wcześniejszego dzwonienia do papierów wartościowych, oraz kwoty, którą należy wypłacić w celu odzyskania kontroli nad papierami wartościowymi.Emitenci mogą wcześniej wymienić papiery wartościowe z kilku różnych powodów, w tym perspektywę oszczędności na wypłatę odsetek lub dywidendy, które miałyby zastosowanie, gdyby inwestorzy posiadali papiery wartościowe do daty terminu zapadalności.

Jednym ze sposobów zrozumienia wartości wykupu jest rozważenie problemu obligacji, która jest wydana przez gminy.Obligacja jest skonstruowana w celu zapewnienia inwestorom okresowych płatności odsetkowych przez dziesięcioletni okres życia obligacji.Zgodnie z umową o obligację emitent zachowuje prawo do wywołania obligacji w określonych punktach życia obligacji, rozstrzygając z inwestorami zgodnie z postanowieniami znalezionymi w ramach umowy.Jeżeli emitent rozważa wezwanie obligacji po siedmiu latach, konieczne jest ocena ceny, która należy wypłacić inwestorom, zarówno pod względem kapitału, jak i wszelkich zgromadzonych odsetek należnych od daty obligacji.Gdyby emitent stwierdził, że byłby to w najlepszym interesie gminy i pozwoli jej wcześnie wycofać obligację, przekształcając oszczędności do innych przedsięwzięć na korzyść jurysdykcji, wartość wykupu zostanie uznana za dopuszczalną.

Inwestorzy powinni również rozważyć wartość odkupienia inwestycji przed faktycznym zakupem.W ten sposób ułatwia określenie poziomu zwrotu, który zostanie osiągnięty, jeśli emitent chce odkupić instrument przed uzgodnioną datą dojrzałości.Jeżeli najwcześniejsza okazja do wykupu nie przyniesie zwrotu, który inwestor uważa za rozsądne, istnieje szansa, że inwestor powinien zrezygnować z możliwości i szukać inwestycji, które częściej wygenerują pożądany poziom zwrotu.