Co to jest zwrot z okresu utrzymywania?

Zwrot okresu utrzymywania (HPR) to całkowita kwota zwrotu, która jest generowana ze względu na posiadanie określonego aktywów lub grupy aktywów.Zwrot ten opiera się na ilości czasów, w jakim mają się na celu posiadanie inwestora.Podejście to jest uważane za jeden z najłatwiejszych sposobów oceny wydajności inwestycji, ponieważ umożliwia łatwe porównanie zwrotów z jednego aktywów lub grupy aktywów z zwrotami generowanymi w poprzednich okresach tego samego czasu trwania.To ułatwia ustalenie, czy te aktywa przynoszą stosunkowo spójne zwroty, czy też coś się zmieniło w bieżącym okresie, co może wymagać sprzedaży jednego lub więcej z tych gospodarstw.

Obliczenie zwrotu okresu utrzymania zwykle polega na podzieleniu kwoty dochodu i zysków kapitałowych przez wartość zidentyfikowanego okresu początkowego.Umożliwia to wyrażanie wzrostu lub spadku pod względem procentu.Możliwe jest użycie tego obliczeń z niemal dowolnym rodzajem aktywów lub grupy aktywów, w tym akcji lub obligacji.Inwestorzy mogą nawet obliczyć zwrot z okresu utrzymywania całego portfela, zakładając, że nie było realnego obrotu w aktywach zawartych w tym portfelu przez co najmniej kilka okresów.Umożliwia to wykorzystanie wartości portfela w pierwszym okresie jako wartości początkowej.

Określenie zwrotu z okresu utrzymania jest pomocne, jeśli chodzi o decydowanie o utrzymaniu aktywów na nieco dłużej, czy też sprzedać jakikolwiek aktywów, który zaczyna wykazywać oznaki upadku.Ponieważ HPR podnosi się ostro, różnica wartości z jednego okresu do drugiego, inwestor zostaje powiadomiony o możliwości problemów, które mogą być oznakami powstającego trendu.Pozwala to inwestorowi bliżej przyczyny upadku i ustalenie, czy prawdopodobnie będą one nadal zmniejszać wartość składnika aktywów w kolejnych okresach.Jeśli tak, inwestor prawdopodobnie rozważy sprzedaż aktywów.Jeżeli czynniki są uważane za krótkoterminowe i istnieją oznaki, że aktywów odzyska w nadchodzącym okresie, inwestor może zdecydować się na utrzymanie aktywów na nieco dłużej.

Chociaż zwrot z okresu utrzymywania nie jest jedyną strategią, z której inwestor będzie korzystał w ramach utrzymania portfela inwestycyjnego.Obliczenia zawierają wskazówki dotyczące wydajności posiadanych aktywów, albo pod względem generowania stałego wzrostu wartości lub zaczynania doświadczania pewnego rodzaju spadku.Inwestorzy nadal będą chcieli monitorować warunki rynkowe, zmiany wymagań konsumentów i inne czynniki, które mogą wpływać na ruchy rynkowe w krótkoterminowym i długoterminowym, zanim zdecydują, czy sprzedać określony aktywów.