Co to jest zamiana do przodu?

Swapa do przodu to wymiana instrumentów finansowych między dwiema stronami, które występują w przyszłym terminie.Zazwyczaj stopy procentowe, waluty lub towary, takie jak ropa naftowa, są wymieniane.Swapa do przodu ma zasadniczo zerową wartość dzisiejszej, pomniejszoną o komisję dystrybutora zamiany.Przydatne w zagrożeniach zabezpieczających i w dopasowywaniu przepływów pieniężnych wymiany naprzód były historycznie wykorzystywane do uniknięcia przepisów branżowych.

Wymiana naprzód jest zbudowana w taki sam sposób, jak zwykła wymiana, ale jego data rozpoczęcia jest później.Można go nazwać zamianą startową, opóźnioną zamianą start lub odroczonej wymiany startowej, w zależności od konwencji instytucji finansowej.Podobnie jak w przypadku innych kontraktów naprzód, strony wolą dziś zablokować pod względem przyszłych giełd przy użyciu zamiany do przodu.

Najczęstszą zamianą jest ustalona na zmienną wymianę stóp procentowych.Na przykład firma A tylko dostęp do pożyczki o zmiennej stopie stawki, ale wolałaby stabilność pożyczki o stałej stopie.Firma B może pożyczyć w stałej tempie, ale wolałaby potencjał zysków, jakie zapewnia zmienna stopa.Decydują się na zamianę, gdzie stawka zamiany jest stałą stawką, a stawka zmienna jest pewną niezależną stawką referencyjną, taką jak stawka oferowana przez London Interbank (LIBOR) plus pewna liczba punktów.

Dzisiejszy rynek swapów jest ogromny i obejmuje wieleRodzaje swapów do przodu.Swapy stóp procentowych można naprawić na pływające, pływające do pływające, a nawet ustalone na ustalone w zależności od różnych walut.W przeciwieństwie do zamiany stóp procentowych, w której rozstrzygana jest tylko różnica stóp, zamiana waluty jest umową o wymianie zasad, a także stóp procentowych.

Na przykład amerykańska firma chce rozszerzyć działalność w Japonii w przyszłym roku i potrzebuje funduszy na projekt trwający pięć lat.Firma może poczekać rok i mieć nadzieję na korzystny kurs wymiany lub spróbować zabezpieczyć pożyczkę w Japonii.Ale łatwiej i mniej ryzykowne jest zorganizowanie zamiany naprzód z japońską firmą, która może być zainteresowana blokowaniem niższej stopy procentowej dostępnej w dolarach amerykańskich.

Istnieją inne egzotyczne formy zamiany do przodu.W zamian kapitałowych dywidendy są wymieniane podczas zachowania siły głosowej.Zmiennik to zamian z wbudowaną opcją, czy zaangażować się w zamian w przyszłym terminie.Ryzyko przenoszenia wymiany za pomocą elementu uczestniczącego (paski) jest zamianą z ograniczeniem stawki zmiennoprzecinkowej, używana w celu zmniejszenia zmienności w portfelu kupującego.każda partia potrzebuje.Jeden inwestor może użyć zamiany do przodu, aby zabezpieczyć stopę procentową lub ryzyko walutowe.Inny inwestor może chcieć zmienić obowiązki z rocznymi datami rozliczeń w zakresie obowiązków z miesięcznymi datami rozliczeń.Sytuacje wygrywające są tworzone, ponieważ ryzyko jest przesunięte w kierunku tych, którzy chcą je znieść, tworząc bardziej wydajny rynek.