Co to jest rozłożony niedźwiedzie?

Spread niedźwiedzi są rodzajem strategii opcji, która jest stosowana w pionowym podejściu, które obejmuje takie czynniki, jak odroczony umowa futures z miesiąca i spadek ceny bezpieczeństwa.Spread niedźwiedzi może wykorzystać opcje PUT lub opcje połączeń w celu skrzyżowania idealnej strategii opcji.Oto kilka przykładów działania rozprzestrzeniania się niedźwiedzi.

Gdy spread niedźwiedzi korzysta z opcji połączeń, proces ten jest czasem określany jako rozprzestrzenianie się połączeń niedźwiedzi.Podstawowym pomysłem jest kupowanie opcji kupna po określonej cenie wykonania, przy jednoczesnym sprzedaży tej samej liczby opcji kupna po cenie wykonania niższej niż cena nowszych zakupów.Na przykład dana akcja ma bieżącą wycenę akcji w wysokości 200,00 USD (USD).Obecna cena wykonania tej kwoty wynosi 2 USD.Jednocześnie akcje posiadające inwestora mają bieżącą wycenę 205 USD z opcją wywoławczą w wysokości 5 USD.Inwestor decyduje się na zakup opcji wywołania akcji w wysokości 200 USD, co powoduje odpływ w wysokości 200 USD.Jednocześnie inwestor decyduje się na sprzedaż opcji wywołania, która tworzy napływ brutto w wysokości 500 USD.Po zezwoleniu na odpływ oznacza to, że inwestor zyskał 300 USD.

Podejście rozprzestrzeniania się niedźwiedzi, które wykorzystuje podejście do połączenia, jest nieco podobne.Dzięki tej strategii nacisk kładziony jest na korzystanie z PUT, a nie połączeń w celu osiągnięcia wzrostu wartości netto.Inwestor kupi opcje, które obecnie mają wyższą cenę wykonania, a sprzedaż takiej samej liczby akcji o niższej bieżącej cenie, które mają taki sam miesiąc ważności, co sprzedane akcje.W tym scenariuszu nadzieja polega na tym, że wycena akcji podstawowych spadnie w cytowanym okresie.Jeśli tak się stanie, kwota zysku uzyskana z zestawu transakcji zostanie zmaksymalizowana, bez realnej potrzeby dokonywania odroczeń w umowie futures w celu osiągnięcia wzrostu.

W wielu przypadkach spread niedźwiedzi jest wykonalną strategią inwestycyjną.Jest to jednak podejście, które wymaga dbałości o szczegóły.Szanse na wprowadzenie błędów w tym procesie są bardzo dobre, szczególnie dla osób, które dopiero zaczynają pracować z opcjami na akcje.Podobnie jak w przypadku każdej strategii inwestycyjnej, dobrym pomysłem jest przeprowadzenie niektórych symulacji, zanim faktycznie angażuje się w spread niedźwiedzi.