Jakie są różne rodzaje systemu handlu opcjami akcji?

System obrotu opcji na akcje stawia zakłady, czy zmienność wzrośnie, czy spadnie.Dla zwykłego obserwatora opcje wyglądają, jakby zakładają, czy akcje wzrosną, czy spadną, ale w rzeczywistości zakładają się, czy cena wzrośnie, czy spadnie szybciej niż oczekiwano.Innymi słowy, nabywcy połączeń obstawiają ceny akcji szybciej niż wbudowane w premię, podczas gdy kupujący Puts Ceny obstawiają szybciej niż przewidywano po ustaleniu premii.

Wszystkie niewielkie różnice w opcji akcjiSystem handlu wytwarza mnóstwo złożonych pozycji o nazwach takich jak motyle, żelazne kondory i motyle odwrotne.Te złożone pozycje są zwykle próbą uczynienia czystego zakładu zmienności z obojętnością co do kierunku.Wszystkie te strategie mogą odnieść sukces, jeśli nie trzeba płacić prowizji.Złożona pozycja jest dość łatwa do wygenerowania tak dużych kosztów prowizji, że nawet jeśli podstawowe akcje zachowują się zgodnie z oczekiwaniami, trader traci pieniądze.Jeśli podstawowe akcje nie zachowują się zgodnie z oczekiwaniami, trader traci jeszcze więcej pieniędzy.

Jeden z brzęczących wyrażeń handlu opcjami jest „neutralny Delta”.W opcjach jest to zasadniczo to samo, co obstawianie, że zmienność zmniejszy się.Zgodnie z teorią, jeśli system handlu opcją na akcje nieustannie zrównoważy swoje portfele, aby pozostać neutralnym Delta, z czasem składki będą naliczane na konto, że system jest handlujący, bez względu na to, w jaki sposób akcje leżące u podstaw opcji.Istnieją dwa główne problemy z neutralnym podejściem Delta: prowizje i nieco cykliczny charakter zmienności.Zakładanie, że zmienność zmniejszy się, może być zarówno bardzo trudne, jak i kosztowne w utrzymaniu, gdy rośnie zmienność.

Ostateczne podejście, z którego może korzystać system handlu opcjami na akcje, jest poszukiwanie głęboko w niewłaściwym cenie.Teoretycznie nieprawidłowe wyceny opcji głębokich z pieniędzy są powszechne z powodów, które mają związek z matematyką wyceny opcji.Teoria jest taka, że kupimy te tanie opcje, nieuchronnie zarabiając na dłuższą metę, gdy zmienność wzrośnie na tyle, aby uczynić je cennymi.Wykorzystanie błędnych cen opcji wymaga ogromnej ilości pieniędzy i bardzo długich ram czasowych.Można kupić każdą poważnie błędną opcję na rynku i nie osiągnąć zysków przez lata, ponieważ zrobił to co najmniej jeden duży fundusz.